市场国际化战略里程碑 北京市委书记

2017-12-18 09:09 来源:未知 作者:网上百家乐游戏
市场国际化战略里程碑 北京市委书记

 

 

 

    近日,扬州城控集团在境外成功直接发行了3年期3亿美元债券,票面利率4.375%,低于同类长三角企业的同期发行利率,实现了在境外资本市场的完美首秀,并拔得扬州企业在境外发行美元债券的头筹,成为扬州资本市场国际化战略的一件里程碑事件。

    扬州搭起海外融资平台

    “这是我市第一次做海外发债,意义重大。”昨日,市发改委财金处有关负责人对记者表示,此次海外发债并非突发奇想,而是源于提前应对未来国内资本市场的变化及不确定性的迫切需求,“这一工作从去年就开始推进了。”

    去年,市发改委呈报给市政府一份名为“关于推动我市平台公司发行境外债券的可行性建议”报告。而情况也正如预期那样发展。银行体系流动性有所收紧,货币市场利率纷纷走高。显然,在融资环境趋紧的条件下,我市进一步扩大融资规模的难度也在加大。

    与此形成鲜明对比的是海外的流动性充裕,市发改委财金处负责人介绍,随着国家发改委对境外发债政策的放开,在这一背景下,要紧紧抓住政策机遇期,打通境外发债的通道。

    今年4月,市城控集团发行境外美元债券的申请报告上报给国家发改委。11月,正式获得国家发改委批复,标志着我市获取了进军海外资本市场的通行证。12月,市城控集团3年期3亿美元债券成功发行。

    “此次城控集团通过境外债第一单,成功亮相国际资本市场,有助于提升扬州在国际资本市场的形象,有助于与国际投资机构建立长期稳定的合作关系,为我市企业获取发展资金,优化融资结构,降低融资成本打下良好的基础。”市发改委主任杨蓉说。

    认购数是发行数的10倍

    12月11日,扬州城建控股集团境外债路演活动在香港举办。路演活动吸引了JP摩根、富达资产等近200家国际投资机构参与。

    “票面利率的多少对能否成功发行有着重要影响。我们起初的定价是‘T+280’,T即是美国三年期国债的利率,在这个基础上加280个基点。”发改委财金处负责人说,当时对于能不能顺利发行心里真没底。

    当天,扬州方面马不停蹄进行了6场投资者见面会,中午开了一场投资者推荐午餐会。

    第二天,开始接受境外投资机构的投资认购。“我们每两小时汇总一次。到了下午4点,收到了全球范围内来自144个账户超过30亿美元的认购,也就是说认购数是发行数的10倍,此次发行大获成功。”上述负责人告诉记者,这也为进一步压低债券的票面利率价格打下基础。

    随即,将此次发行的美元债券票面利率定价调整为“T+245”,比原定的价格下降了35个基点。“我们将票面利率降低后的价格重新与一家家沟通,没有想到的是,认购仍然十公踊跃。”

    最终,3年期票面利率定为4.375%,为市城控集团在海外市场融得3亿美元的低成本资金,实现了在境外资本市场的完美首秀。

    城控集团董事长孙建年介绍,4.375%的票面利率,低于同类长三角企业的同期发行利率,在近期同类债券产品中处于偏低的水平,充分体现了国际投资者对城控集团综合实力和信用水平的肯定,同时也是对扬州近几年发展成就的认可和发展前景的看好。

    扬州目前仅两家AA+评级平台公司

    回顾成功发行过程,市发改委分管财金工作的副主任张苏煜认为,今年2月,国际评级机构标普和惠誉均给予城控集团BBB的国际主体评级,为城控集团境外债以较低利率发行创造了有利条件。

    “信用评级不只是为了发债,而发债也不只是为了获得降低融资成本。”业内专家认为,作为一个地方,能有多少企业平台获得国内外有关信用等级的高等评级,直接关系到一个地方在资本市场上实力的提高。

    遗憾的是,从高评级公司数量看,我市与全省其他城市比较差距较大。

    如果获得AA+评级,发行债券相比较AA债券发行成本要低0.5%左右。如发行10亿元企业债券,七年期,可节省近3000万元的成本。业内人士介绍。

    然而,我市目前仅有两家获得AA+评级政府平台公司。除市城控集团外,今年9月,我市瘦西湖旅游发展集团有限公司主体长期信用等级由AA上调为AA+等级,成为第二家AA+评级的公司。

    张苏煜说,下一步主要工作就是跟国际评级机构不断沟通,争取把瘦西湖旅发集团推向海外融资平台。



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