2019年家庭理财防御性配置不可少

2019-04-12 20:50 来源:未知 作者:石家庄生活网1
2019年家庭理财防御性配置不可少

度小满理财:2019年家庭理财防御性配置不可少

 

随着股市反弹和楼市小阳春,不少人又开始纠结到底是"卖房炒股"?还是"卖股炒房"?

过去一年,监管政策的变化也引起了市场格局的调整。据银行业理财登记托管中心与中国银行业协会联合发布的《中国银行业理财市场报告(2018年)》显示,截至2018年底,非保本理财产品4.8万只,存续余额22.04万亿元,该规模较2017年减少了1300亿元。

这些理财市场的变局让不少家庭觉得迷茫。专业理财顾问提示,任何一种绝对的单项财产配置都是不对的,家庭大类资产配置仍要注意防御性资产配置的重要性。

股市反弹但仍需警惕风险

4月第一个周,股市结束年后反弹以来第一次较大调整,沪指创本轮行情新高,深成指收复万点大关,两市合计成交10440亿元,再次突破万亿大关。资金冲向股市的势头明晰可见。

从被动投资指数的角度看,纵观10年起伏,上证指数从2009年3月31日的2373.21点,到2019年3月29日的3090.76点,综合上涨率为30.23%,平均年收益仅为3.23%,即便加上分红收益也仅与银行理财产品收益持平。

那么个股是否会有不同?曾有人做过一个实验,每年买3万元某银行股的股票,并把上一年的派息继续投入,持续10年收益率为45.54%,平均每年收益率为4.554%,甚至赶不上其中一些年头动辄收益率4-5%的低风险理财产品。例如目前度小满金融(原"百度金融")上一款销售火爆的振兴智慧存系列的银行存款产品,持有1个月收益率为4.15%,持有一年收益率达到4.8%。

对于普通个人投资者,选对股绝非易事。加之目前经济形势较为复杂,在适度的货币政策及较大的减税力度下,实体经济去年的债务危机得到了缓解,但整个社会经济发展动能切换的大势并未改变,部分行业、公司甚至地区的发展前景仍待观察。多份行业研报认为,在股市整体恢复的形势下,并不排除个别上市公司实质性风险的爆发。对于个人投资者来说,如何甄别则需要花费大量的精力,如非专业投资者,其投入产出并不一定相当。

楼市回暖但仍是大势已去?

相对于股票,楼市的荣枯则与更多人有关。

在2017年3·17新政两周年以后,北京的楼市又有了复苏迹象。国家统计局发布了2月70个大中城市商品住宅价格变动情况显示,北京2月二手房价格环比增长0.2%。这也是北京二手房房价连续五个月下跌后首次出现价量其升的现象。

不过,住房和城乡建设部部长王蒙徽在接受采访时强调,房地产调控将保持政策的连续性和稳定性,防止大起大落。

这一表态被业务解读为,楼市形势不会发生根本转变的依据。

3月31日,据新华社报道,济南市住房和城乡建设局、济南市公安局近日联合发出通知,将坚持"房住不炒",严厉打击房地产开发企业、中介机构、自媒体等散布房地产市场调控不实信息行为,维护房地产市场稳定。

可见目前的政策仍然将持续下去,市场的变化更多源于此前压制需求的释放。不过相较于两年前的盛况,楼市发展的基本逻辑已经发生变化,在调控政策不改变的前提下,市场已经建立保障体系和市场体系并重、租购并举的住房供应体系,未来需求也将逐渐分化。

以北京为例,目前已有94宗限竞房地块,合计94个项目,待入市的仍有590万平米,以90平米/套计算,预计有6万套房源。大量的限竞房集中入市,对市场的冲击可想而知,所以市场主要观点认为,现在谈楼市回暖,还为时尚早。

从大势上看,楼市上涨的黄金期已过,未来较长一段时间内将会平稳趋势。加之现在信贷政策并不友好,买房=占用大量现金资产,租售比却一直处于低位运行,也就是说盲目投资房地产会错过权益类收益机会。

重视防御性资产配置

股市上涨趋势明显但专业性要求高,楼市回暖但大势已去且对现金占用率高,家庭如何进行大类资产配置成为难题。

虽然鼓励家庭进行多元化投资,但对于家庭观点较重的中国人来说,整体风险偏好仍然处于低位。这也是导致多年来商业银行理财业务规模经历高速增长,产品资金余额从2007年末的0.53万亿元扩张到2017年末的29.54万亿元。但这一局面被去年出台的"资管新规"打破。

根据新规,此前纵横江湖的"保本型"理财产品将于2020年底之前逐步退出,市场的空缺促使一些低风险收益产品一经推出并受到市场关注。

以BAT三大平台为例,目前支付宝、理财通、度小满金融(原"百度金融")平台上均以活期理财、定期理财以及公募基金三大类产品为主,其中除了已经被大家熟知的变身各类"宝宝"的货币基金,定期理财产品最受关注,主要又以银行存款产品、养老保障产品等为主,均为中低风险理财产品。

而这其中,银行存款类产品属于最低风险的产品,诸如上述度小满理财振兴智慧存系列产品,遵循存款保险制度,几乎零风险,50万以内100%赔付。

这些互联网理财平台不同于传统银行或券商柜台渠道,其产品起存金额低,且资金转入转出便利。目前三大平台中,各类宝宝的起存金额最低,为1元甚至1分,当前的七日年化收益率在2.33%-3%;定期理财中,支付宝及理财通平台绝大多数产品为1000元或5万元起存,度小满理财平台上的银行存款类定期产品起存点最低,仅为100元,且收益率相对最高,普遍超过4%。

值得注意的是,目前这些平台产品的购买多需要提前实名认证或预约,部分产品到期转出也需要数天的期限。相对而言,度小满理财(原"百度理财")平台的银行存款大都是转出当日到账。

专业人士指出,有别于机构投资者,家庭或者个人理财需求仍需以实际需求出发,兼顾安全性和收益,慎重选择,不宜选择单一投资产品,更不适合进行高杠杆投资,尤其是低风险承受能力的家庭,在降息窗口即将打开之前,适合锁定投资相对收益率可观的低风险理财产品。

人生在不同的阶段,有不同的需求和蓝图,理财是通向未来的捷径,不是直升机,走不好就是弯路,甚至是悬崖……风险与收益的识别与匹配是每个家庭理财的必修课。


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