赚别人口袋的钱不如赚大企业成长的钱

2019-08-27 10:55 来源:未知 作者:石家庄生活网
赚别人口袋的钱不如赚大企业成长的钱

 

进入2019年,A股市场国际化进程持续加快。8月27日收盘后,明晟公司(MSCI)今年内第二次扩容A股的调整将正式生效。

据悉,此次MSCI将中国大盘A股纳入因子由10%增至15%,至此,中国A股在MSCI中国指数和MSCI新兴市场指数中的权重分别为7.79%和2.46%。

随着外资源源不断地进入,A股市场也将迎来新一轮利好,那么,普通投资者该如何分享其中红利?

财经大V、知名博主望京博格郑志勇在接受新京报记者采访时坦言:“2008年以后中国市场不再是以散户为主了,机构投资已经超过50%,现在自己炒股的人非常少了,都是买指数基金,未来的结果就是,中国会像美国一样,想赚别人口袋里的钱,已经赚不到了,不如去买指数基金,去赚大企业成长的钱。”

目前,市场上这类基金不少,据中泰证券统计显示,截至2019年二季度末,国内共有11只基金是主要跟踪MSCI指数的ETF基金,这其中,银华MSCI中国A股ETF的规模排名居首,近20亿元。

新京报:MSCI今年多次扩容A股,这将给A股市场带来哪些短期及长期的影响?

望京博格:我从投资角度解释一下影响。最近三年小盘股不涨了,大盘股一直在涨,而最近三年就是MSCI快速入中国的三年。

以前,对于投资者来说,小盘股小,可以炒作,在中国小盘股有超额收益。但最近几年,变成大盘股才有超额收益。经过最近三年,中国市场的投资者投资偏好变了,现在逐渐是偏向于蓝筹股。

对于未来产生影响的一个结果是,投资者在选择标的上很重要,未来选择大盘蓝筹指数,都是自由流通、股份加权。我建议大家对MSCI的选择,尽量是选择蓝筹股,或者说在海外市场最近二三十年,大家都逐步对高分红、更有价值的股票有偏好。

原因是什么?我们做投资赚两种钱,一种是赚别人口袋里的钱,靠博弈去挣这个钱;还有一种是挣上市公司成长的钱。随着市场竞争越来越激烈,2008年以后中国市场不再是以散户为主了,机构投资已经超过50%,现在自己炒股的人非常少了,都是买指数基金,未来的结果就是,中国会像美国一样,想赚别人口袋里的钱,已经赚不到了,还不如去买指数基金,去赚大企业成长的钱。

新京报:您长期关注量化产品和场内产品,能否介绍一下目前MSCI主题的指数和ETF类产品的情况,您认为此类产品未来的发展趋势与投资机会如何?

望京博格:投资者投资指数基金肯定要选一个指数,过去,我们只知道沪深300、上证50、深证100、中证500等,这些指数是中证指数编织的。现在随着中国市场的对外开放,海外的指数公司进入,全球三大指数公司中,MSCI是海外市场投资新兴市场里最主流的指数,还有两个指数公司分别是标普道琼斯、富时罗素。对于投资者而言,以前只有中证指数公司的指数可以选,现在世界三大指数都进来了,可选择的面更广。

但在中国,为什么MSCI比较火?因为MSCI在海外新兴市场占比较多,无论是美国、欧洲、大洋洲等,要投资的MSCI指数占比很高。新兴市场里,中国权重是最大的,所以对投资者来说,要买MSCI的话,可能不停地有新的指数进来。

MSCI这一指数还会细分,现在有MSCI EICT,在MSCI A股基础上引入了EICT的概念,又引入了指数增强的概念,还引入了成长价值等。

最后,投资者会发现指数投资其实并不简单,面前摆着的100个指数可能会变成1000个指数,选择会越来越难。这时,投资者可以去投资一些基本的指数,比如中证的可以投沪深300,MSCI也可以投基本指数。因为有些细分MSCI指数未来有可能跑赢MSCI,也有可能跑输,但未来哪个跑赢也不好说,还不如买一个最基本指数的基金,收益会更稳健一些。

新京报:今年1季度,港交所发布公告称,已与MSCI签订授权协议,拟在获得监管批准后并因应市况推出MSCI中国A股指数的期货合约,未来若如期成行,将对A股市场产生哪些影响?是否会强化MSCI中国A股指数在MSCI类指数中的优势地位?对相关产品又有哪些影响?

望京博格:股指期货推出肯定对于工具规模有极大的促进作用。中国过去主流的就是50ETF、300ETF、500ETF,这些本来已经是很大的ETF了,但是自从推出了相应的股指期货后,这些ETF的规模更大了。

但是这个工具是在香港上市的,假设外资买了MSCI的股票,有一部分客户要收回,需要资金,或者要看空,如果通过期货去对冲掉,就不需要把股票卖掉,因为做期货的手续费远远低于卖股票,这是保持流动性和稳定性的好方法。

新京报:进行ETF投资的主要是股民群体,您对投资和产品选择有何建议?对于想参与这类产品,但没有股票账户的基金投资者,您有什么建议?

望京博格:我想强调的是投资想赚钱,必须逆人性,可能需要越恐惧的时候越敢买,这话说起来容易,但是做起来很难。

现在买个MSCI,四年之后肯定是赚钱的,那么买MSCI跟沪深300有什么区别?MSCI还有资金在流入,在托着。现在沪深300跟MSCI重合度很高,可能有90%重合度,未来MSCI扩容,可能会纳入更多股票,也许会有一些中盘股纳入等。

第二点,没有股票账户怎么买?就买联接基金,但是很多人会认为联接基金要收两次费用,ETF收一次,联接基金又收一次,是双重费用。但其实,联接基金投资ETF的部分是免收相关费用的,这个一定要强调,所以其实投资ETF联接跟投资ETF是等效的,费用是一样的。


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