关于各类型的银行理财产品分析

2019-11-07 15:46 来源:未知 作者:石家庄生活网1
关于各类型的银行理财产品分析

关于各类型的银行理财产品分析:根据投资者需求分类

 

投资者需求概述

银行理财产品种类繁多,不同的银行理财产品虽各有千秋但大同小异。

归根究底,理财产品主要是为了满足投资者收益、安全性、流动性三大需求。

投资者为了收益,从银行活期存款转为银行定期存款,牺牲了一定的流动性;

投资者为了更高的收益,从银行定期存款转为银行理财产品,牺牲了一定的安全性。收益需求是第一位的,收益是重要的驱动因素。

理财产品不安全,收益再高也无法吸引投资者;而投资者的流动性需求,又决定了投资者自行保留部分高流动性资产或部分投资高流动性理财产品,降低了潜在收益。

收益、安全性、流动性,不可兼得。

投资者流动性需求

为了更好的解决投资者流动性需求,银行开发了开放式理财产品(特指每日或工作日开放,以下简称活期理财),比较接地气的产品名称有“天天利”、“日日盈”。

根据是否为净值型理财产品,可以分为开放式净值型理财产品和开放式非净值型理财产品。

开放式非净值型理财产品往往是T+0交易,购买当日起息、赎回实时到账。例如光大银行活期盈A理财产品、华夏银行增盈天天理财;

开放式净值型理财产品多为T+1交易,购买当日起息与赎回实时到账,两者不可兼得(也有例外,不同的银行有不同的产品)。例如光大银行光银现金A理财产品、华夏银行龙盈天天理财1号。

与此同时,银行也开发了收益递增型的开放式理财产品。理财投资期越久,赎回时的收益就越高。例如农业银行理财“安心快线步步高”、光大银行理财“定活宝A”。

当投资者对资金使用有较为明确的安排时,递增型开放式理财的收益高于活期理财产品

投资者安全性需求

银行理财产品的风险评级,是银行理财产品安全性的直观表现。常见的银行理财产品风险评级分为R1~R5共5个等级,等级越高风险越大。

在实际理财中,理财产品的风险等级是一个定性的参考;相同风险评级的理财产品的风险也存在细微的差异。

以下为银行常见理财风险等级排序:

结构性保本理财<结构性非保本理财<活期理财<封闭式非净值型期次型理财<封闭式非净值型理财<封闭式净值型期次型理财<封闭式净值型理财、定期开放式净值型理财<特色净值型理财(详见下文)

风险等级排序并不是绝对的,不同的理财产品有不同的风险特征

投资者收益需求

为了实现较高的投资收益,理财产品的安全性和流动性就需要做出一定的让步。

是否存在“收益高、流动性高、风险低”的理财产品呢?

大概率不存在,或者理财产品的一些隐性风险被投资者忽视了。

从日常理财经验来看,目前银行活期理财收益率在3%-3.5%区间水平;封闭式非净值型理财产品收益率在3.8%-4.2%区间水平;封闭式净值型理财产品收益率较4.2%略高。

收益更高的主要有:

定期开放式净值型理财产品:一般为永久续存型理财产品,产品期限长达数十年,每隔一定时期(如三个月、六个月、一年)开放申购、赎回,收益率4.6%左右;

固定期限型封闭式理财产品:理财产品到期即清盘,产品期限多为2~3年,流动性差,收益率较定期开放式净值型理财产品略高;

特色净值型理财产品:理财产品的形式较为多样,风险特征各不相同,往往是银行理财的主打产品之一,有一定的投资者主题或投资理念。

例如建设银行理财子公司发行的乾元建信理财粤港澳大湾区理财指数灵活配置产品,产品投资于粤港澳大湾区概念相关,2019年8月20日成立以来收益率5.6%;

例如华夏银行ESG投资策略理财产品,投资标的的选择兼顾被投企业的环境、社会及公司治理三方面因素,目前是国内唯一一家加入UNPRI组织的银行资管(加入该组织的公募基金有7家)。

再如光大银行推出七彩阳光净值型理财产品,在不同的资产端(权益类、混合类、固收类、现金类等)做配置,风险、收益特征差异显著。

投资者需要构建专属理财组合

理财产品没有绝对的好坏之分,投资者可以根据自己的实际情况构建属于自己的理财组合。

投资者可以将资金根据以上三个需求,在活期理财-封闭式理财-特色净值型理财之间做配置。

投资活期理财应对日常资金使用需求;投资较长期限的封闭式理财产品锁定收益;投资特色净值型理财产品,一来获取较高的投资收益,二来也能作为流动资金的补充。

 


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