债券基金不会选?这些分类你需要了解

2020-05-05 09:26 来源:未知 作者:石家庄生活网
债券基金不会选?这些分类你需要了解


Wind数据统计,债券基金今年一季度合计吸金超过5000亿元,其中,纯债基金规模增长近4000亿,成为推动债基规模提升的主力品种;二级债基规模增长超过千亿,同比增幅近五成。可见,在股市震荡、避险情绪升温的市场行情下,债券型基金已经成为不可忽视的配置类型。

债券基金不会选?这些分类你需要了解

 

但是,当很多人在看到债券基金 "一级、二级、封闭、开放、A类、C类……"的分类时就已经晕菜了,债券基金的分类好像很多,它们之间到底有什么差异呢?今天投二就给大家详细介绍一下。

根据债券发行主体和信用风险的不同,我们可以分为信用债基金、利率债基金。

利率债基金

利率债包括国家发行的国债、金融机构发行的政策性金融债、地方政府发行的地方债和央行票据。一般来说,利率债基于国家信用或等同国家信用做背书,安全性高,基本不会出现违约情况。正因为它的安全性很高、风险低,所以利率债利率会比较低,票面利率就主要由发行时的市场利率来确定。

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信用债基金

信用债是指政府之外的主体发行的债券,包括公司债、企业债。信用债没有国家信用背书,完全依靠企业和公司自行赔付,如果企业经营出现问题,偿付能力也就会出现问题,近几年的公司债打破刚兑,违约率增加就是这一块。这样就产生了一个"信用利差"的概念,信用债存在一定的违约风险,需要更高的利率进行补偿,信用利差即信用债与利率债之间的差值。

所以,就安全性来说,利率债基金>信用债基金;就收益水平来说,信用债基金>利率债基金,如果信用债基金不幸踩雷的话,会发生亏损的情况。

根据投资范围的不同,我们可以分为纯债基金、一级债基、二级债基、可转债。

纯债基金

债性最为纯粹,100%投资于债券市场,不参与股票投资,胜在稳健,风险较低。

一级债券基金:

可以用最高不超过20%的仓位投资股票一级市场,也就是可以参与一级市场的网上打新和定增,但不能直接参与二级市场的股票投资。

二级债券基金:

在一级债基基础上扩大了投资范围,可以用最高不超过20%仓位投资股票二级市场,也就是可以直接买卖股票。

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可转债基金

可转债也是债券,但能在一定条件下能够转换为该公司的股票。具有股债双重属性。因为主要投资可转债的可转债基金,往往业绩波动和股票类似,风险比较大。

所以,就安全性来说,纯债基金>一级债基金>二级债基金>可转债基金;就收益水平反之。纯债基金和一级债基更适合追求稳定收益的保守型投资人,二级债基则为追求低风险的投资人提供了一个更为进取的选择。而可转债基由于其配置的特性,在震荡市场中能攻守兼备,在立足债市收益的基础上,抓住波段股市机遇获取超额收益的几率将有所提升。


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