显而易见的风险,你却视而不见?

2020-08-19 14:41 来源:未知 作者:石家庄生活网1
显而易见的风险,你却视而不见?

投资是反人性的,归根到底拼的是认知水平。

认知水平不仅包括理论知识,还有就是对人心的把握。

著名物理学家牛顿在英国“南海泡沫事件”中,巨亏两万英镑离场。

灰犀牛危机:显而易见的风险,你却视而不见?

 

牛顿曾感叹道:“我能算准天体的运行,却无法预测人类的疯狂。("I can calculate the motions of heavenly bodies, but not the madness of people.")

投资中,一定要熟悉两种动物:黑天鹅和灰犀牛。

之前我们讲过黑天鹅说过,黑天鹅是那些发生概率极低,事前无法预测,一发生就能产生极端影响的事情。

在现实生活中,遇到灰犀牛的情况远远比黑天鹅要多。

灰犀牛常有,而黑天鹅不常有。

灰犀牛危机:显而易见的风险,你却视而不见?

 

有的同志以为黑天鹅和灰犀牛是一回事,这个想法是不对。灰犀牛和黑天鹅有很大区别。

首先,灰犀牛发生概率很高,并非不可预测,往往来临之前,有非常多显而易见的信号。

只是由于我们人性的局限,我们会选择否认这些信号,在危险来临前得过且过,不作为。

最终在危险来临时,我们已经丧失了挽回局面的机会,除了坐等危难降临,什么也干不了了。

拿2008年的金融危机来说,这绝不是一个事前没法预测的黑天鹅,危机发生之前,已经出现了各种各样的预警信号。

国际货币组织和国际清算银行曾经不断发出警告,2008年G7峰会上,时任法国财政部长拉加德提醒大家注意金融海啸即将到来,众多投资机构和个人也发现了问题,有些人提前做好了准备。

不少金融公司看到危机要到来,做空了正在销售他们客户的证券,这一点从金融危机后众多法律诉讼案件中可以得到证实。

美国政府和金融机构很多官员,本来可以做很多事情来阻止这场危机,但是大多都没认真对待已经出现的种种预警,甚至刻意闭目塞听,自我麻痹,他们不想听到不吉利,让人不高兴的话。

否认灾难的到来,是灰犀牛理论要探讨的重要话题,正是由于否认,造就了最后的危机。

灰犀牛危机:显而易见的风险,你却视而不见?

 

灰犀牛是如何发展起来的?

回顾投资中灰犀牛发展的阶段,我们很容易看到人性中的许多弱点,比如在短暂盈利后的骄傲自满,和出现问题时的互相推诿和不作为。

1)否认

有危险要来临时,有些人下意识开始自我蒙蔽,有些人别有用心,故意不说。

自我蒙蔽的原因是我们都喜欢听“吉利话”,不喜欢“乌鸦嘴”。在股市中多数公司被严重高估时候,宁愿相信会一直大涨,也不相信现在要马上撤退。

否认也是因为人们盲目相信群体思维,群体思维对未来的判断非常不靠谱,甚至经常出错,但是大部分人还是在随波逐流。

投资这事,最需要的是独立思考,甚至是特立独行。

最忌讳的是随大流,因为大部分业余投资爱好者都是在亏,随波逐流的下场就跟其他韭菜一样被收割。

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2)得过且过

明知金融危机要到来,为什么这么多人选择了不作为,甚至刻意逃避,或者自己骗自己?

这种得过且过,一定会付出昂贵的代价,在刚刚发现蛀牙的时候,多少人选择了不管,到最后却要去杀神经,甚至去拔牙,付出更多的痛苦。

学生时期,明知道早点开始复习,可能不会挂科,结果还是拖到考前,还自以为自己是诸葛亮,能上演一出“草船借箭”。

对于个人来看,是人本身的局限,不知道自己的愚昧。

在机构或者组织中,一方面是缺少对能及时发现问题,并解决问题的人有合理的奖励机制。

很多机构的个体,不敢提出问题,提了可能就被当成“乌鸦嘴”给清理掉,在你好我好大家好的氛围中,危险正在靠近。

同时,得过且过的人可能也不用付出什么代价,反而想解决的问题的人,最后被“枪打出头鸟”了。

组织文化的变革,是应对黑犀牛的有效办法,重新评估成本和收益,奖励能及时发现危机并处理的人,尽量让组织成员背景多元化,避免集体思维的错误。

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3)诊断:解决方案的对与错

当否认和得过且过都没法阻止灰犀牛危机继续到来的时候, 人们开始对危机做出一些回应。

有人开始诊断一下遇到的危机类型,也许很多人开始了对危机类型和解决办法的争吵。

假如人们在这阶段不过深陷入怀疑或者各种争辩外,或许事情还有转机。

灰犀牛这种危机也有很多种, 我们先要搞清楚是哪种灰犀牛,然后再采取合适的解决方案。

《灰犀牛》这本书里面详细列举的很多种危机,我这就挑几个重点的讲讲。

像金融危机,属于经常会重复发生的灰犀牛,最好的解决办法就是提前建立好预警机制,避免人们盲目自负的情绪滋生。

专业的金融的投资机构,那是一定要做风险控制的, 风险是金融中永远逃不掉的问题。

可是不少普通投资者,别说系统的风险控制了,风险来了都还不承认的,很容易被割韭菜。

还有中灰犀牛危机,是由于新技术革新带来的危机,比如柯达胶卷和诺基亚手机推出历史,这种危机你是避免不了的。

那就让他来的更猛烈些,接受新事物的出现,能转型的就转型,不要死撑着了。

沉舟侧畔千帆过,病树前头万木春。

欣然接受历史的大势。

当初的美国股市,也经历了从散户主导到机构的主导的路程,这个也是中国股市以后也会经历的。

对于普通小散来说,专业化的机构一定会带来冲击,也是无法避免的。

你可以做的,就是接受这个新的趋势,不要再负隅顽抗。

除此之外,还有其他几种灰犀牛:已经到来的危机,不愿面对的危机,多米诺危机等等

说白了,就是对症下药,具体问题具体分析。

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4)大难临头时的恐慌

世人都说,和投资最接近的一件事情,就是打仗。

什么才是优秀的将才?史书告诉我们,每逢大事有静气,泰山崩于前而色不变。

投资如打仗,如果你先慌了,可能就会做出非常多不理智的决策,在战场上就是敌人没来自己先完蛋。

当灰犀牛来临的时候, 大部分的恐慌情绪,会把当初的问题给放大。

最理想的投资者,是情绪不容易波段,总是能保持理智思考的人。

可惜这样的人太少了,也是为啥市场上韭菜太多。

要说如何克服灾难前的恐慌,不自乱阵脚,还是需要平时训练,建立良好的风险处理机制。

假如一个士兵平时不训练,到战场遇到敌人除了吓得尿裤子外,恐慌的情绪让他连枪都不会用了。

当市场指数上下波动的时候,有多少人真能做到心静如水冷静思考呢?我见过的真不多。

大部分都是被恐惧所支配,做出更加不靠谱的决策,很多人根本没有考虑过行动计划。

最简单的方法就是提前设立止损和止盈的目标,严格执行。

未雨绸缪,永远好过亡羊补牢。

灰犀牛危机:显而易见的风险,你却视而不见?

 

5)行动:走向顿悟

到行动这一刻,有可能已经来不及了,但是也强过完全放弃。

有人会说,灰犀牛的危机太大了,我没有办法解决全部。

那你可以把问题从小入手,哪怕解决你自己可以解决的一小部分也行,能自保也行。

用我们中国人话来说,做到穷则独善其身也是不错的。

或许让人的惰性就是如此,总是需要一些戏剧性的事件,才能促使人们开始开始行动。

对于行动来说,动机也很重要,没有足够的利可以图,人都是懒得行动的。

如果仅仅把行动当成是躲避危机,不如把危机当作一种机遇。

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灾后如何应对灰犀牛?

既然危机已经发生了,不要自责,也不要自暴自弃,更不要浪费任何一场危机,防止为下次危机带来隐患。

危机之后,可以评估一下现有的局面,重新制定有效的策略。

当危机真的无法避免时候, 灾后的恢复能力也就至关重要了。

同时,灾后也是建立防御体系的最佳时机,而这个新的防御体系,足以帮助你以后应对新的灰犀牛,毕竟灰犀牛还是很容易的遇到的。

往未来看,假如危险还远在天边的时候,我们就真的一点办法都没有了吗?还是说一定要等危险再接近的时候再有所作为。

当然不是。


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