天弘多资产策略组合攻守兼备

2020-09-16 19:16 来源:未知 作者:石家庄生活网1
天弘多资产策略组合攻守兼备

怎样才能如何避开波动,实现长期稳健获利?业内人士认为,应用全新“多资产策略”的天弘荣创一年持有期混合型基金或是复杂投资环境下更好的理财选择。

多资产策略,指的是在一个产品中包含多个资产类别的,股票、债券、可转债等等,然后充分应用天弘的大数据优势和先进的资产配置模型,根据市场变化进行动态调整,在较小的波动下争取实现绝对收益目标。据测算,应用“多资产策略”的基金波动小于权益产品,收益高于固收产品,可以被认知为“固收+”产品的升级版,为投资者穿越牛熊、实现财富的保值增值提供了更科学、更有效的新工具。

财富管理新探索

“我们设计的多资产策略这个产品,目标就是长期要比固定收益带来的回报高两个百分点左右,风险力争控制在持有一年不亏损,而且要争取把持有一年不亏损的这个概率提高到98%甚至以上。”天弘基金副总经理兼首席经济学家熊军表示。

随着资本市场逐渐走向成熟,投资者获取目标收益的难度正在加大,低风险偏好带来的低回报并不足以战胜CPI,实现财富的保值增值。据天弘基金测算,参考当前工资的实际购买力以及通胀率,一项年化收益率5.5%的投资,30年后实际消费能力缩水达90%。展望未来10年,假设年均经济增速4%,年均CPI为3%,财富不缩水的标准是长期收益率达到7%左右。

长期投资基金固然是财富保值增值的好选择,但要做到风险和收益的精准匹配并不容易。熊军介绍说,基金公司虽然为投资者提供了一系列不同风险级别的金融产品,但是对于大多数中低风险偏好的投资者来说,不论是低风险的金融产品和高风险的金融产品,都没有办法直接拿去对照自己的风险偏好,需要把基金产品重新组合、配置之后才能满足财富管理的需要。而深具互联网基因的天弘基金正在探索新的路径。

多资产策略攻守兼备

“公募基金里面很少有多资产策略的产品,”熊军表示,“天弘荣创在应用多资产策略的产品中,我们尝试着通过资产配置的工具,严格管理风险资产的配置比例,在应对市场变动时对风险资产的比例进行调整,通过这种方式来努力降低财富的波动,满足中低风险偏好投资者的财富管理需求。”

具体如何实现?熊军表示,主要分为三个步骤。“首先根据投资者的风险偏好,设计产品的风险暴露水平,使得产品的收益与风险相匹配;其次通过资产配置,既追求超额收益,又避免组合的风险暴露超过投资者的承受能力;然后在股票、债券、可转债、货币基金等多领域投资,分散风险;同时集中天弘基金在这些领域的专业优势,从而争取多元化的超额收益。”

多资产策略对基金公司的资产配置能力提出了较高要求,这正好是熊军10多年来长期研究的范畴,并从实践之中总结出一系列管理资产配置的体系框架以及对各类资产的跟踪指标模型。“我们每个月都为天弘的机构客户提供资产配置报告,总体来看三年多的效果是相当不错的。特别是在一些关键的时点,比如2018年年底和2019年年初,市场极度悲观的时候,我们给机构提供增配权益资产的建议,在未来一两个季度中客户获取了很好的收益。”

熊军介绍说,多资产策略虽然在公募产品中应用尚少,但已经在全球主要的投资机构,特别是养老基金、主权财富管理基金这样一些大资金中成熟应用,并取得了较好的效果。展望未来,在居民理财从银行理财和房地产转向投资净值化产品的大趋势中,多资产策略产品能够为多数中低风险偏好的投资者提供一个非常实用的财富管理的工具,产品自身的灵活性也决定了其有着较大的市场空间,这也是天弘基金将要重点布局的方向。

“我们特别注重投资者对持有一年不亏损的感受,或者在更高风险的时候,对持有一年的亏损不超过4%的感受。我们会首先把风险刻画清楚,再来管理资产。”熊军表示。

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