养老目标基金和商业养老保险有啥区别?

2018-08-07 18:56 来源:未知 作者:石家庄
养老目标基金和商业养老保险有啥区别?

  养老目标基金和商业养老保险的风险和收益是怎样的?

  养老目标基金是不保本的,赚钱和亏钱都有可能;约定了保底收益的商业养老保险,只要保险公司不破产就一定会给付。人寿保险公司不允许破产,如果出现资不抵债的情况会被接管。

  养老保险的形式可以分为三种:第一种是年金,第二种是分红险,第三种是投资连结险。

  年金的收益是确定性收益;分红险由确定收益+超额收益两部分组成。投连险与养老目标基金类似,不承诺保本,投资者通过投连险获取投资收益,保险公司每年将收取一定的管理费。

  如果选择投连险,主要基于两点,一是该保险公司拥有比基金公司更强的投资能力。二是有的时候还能加一些保障,这个是基金没法提供的。

  不过,大家买养老保险更看重的还是它稳定的部分,因此仍以年金和分红险为主流,投连险并不是养老金储备的主流品种。

  分红形式的养老保险为2%-2.5%+超额收益,年金形式的养老保险约定利率在3.5%-4%左右,与目前货币基金的收益类似。不过货币基金的收益会浮动,而养老保险的则是固定利率。

  商业养老保险对投保人而言能够做到心里更有底,所以比较适合厌恶风险、追求稳定的投资人。而养老目标基金致力于为投资者提供养老资产的投资管理服务,投资风险和收益都由投资者自行承担,以满足具有不同风险偏好的投资需求,但无法保证收益。

  养老目标基金还可以根据投资需求提供不同风险收益特征的产品,比如不同风险等级的目标风险策略基金。所以相较之下,养老目标基金更适合为了追求养老资金更快更多积累,愿意承担一定风险的投资者或者明确自己风险偏好,希望找到对应风险收益特征产品的投资人。

  养老目标基金和商业养老保险从产品形态来看有哪些差别?

  一、从灵活性来看,商业养老保险不如养老目标基金。

  其一是养老保险的缴费期限更长。商业养老保险的缴费期限,短的交三五年,长的达到数十年,并且期间为强制性缴费,如果早期退保会有较大损失,一些产品甚至无法退保。而养老目标基金既可以选择一次性投资,也可以通过定投方式投资,并无强制性要求。

  其二是养老保险的投资期限更长。假设一款养老保险产品从30岁开始购买,需要交20年的费用,退休后才能支取养老金。而养老目标基金的封闭运作周期多为两三年,到期后即可选择赎回资金。

  二、从识别难度来看,养老保险产品的设计更为复杂。养老目标基金为净值化产品,产品收益可以通过基金净值来了解。而养老保险产品的设计更为复杂,不会直接显示真实收益,因此一般投资者很难透过现象看本质,需要借助专业人士才能算清楚内在回报。

  个人在养老过程中主要面临两大风险:长寿风险和通胀风险。

  长寿风险指随着我们预期寿命的增长,养老金可能会提前花完,到后期出现不够用的情况。部分商业养老保险产品可以承诺终身支付,即只要被保险人活着,保险公司就会一直支付养老金,因此可以较好地规避长寿风险。再看公募基金,虽然可以通过争取较高的收益率让养老金更多积累,但若投资者个人没有规划好使用速度,仍可能出现过早花完的窘境。因此,从对长寿风险保障的角度,目前商业养老保险产品做得更好,而公募基金则更需要投资人自行做好使用规划。
 

    通胀风险指随着物价的增长,养老金实际购买力可能会随着时间的推移而不断缩水。商业养老保险退休后每期领取的养老金通常是固定的,随着投资者年龄增长,领到的等额退休金能够买到的东西可能越来越少。公募养老目标基金由于其管理人在权益类资产上的投资优势,长期看来,投资者投入的养老资产大概率能够实现不断增值,养老金的积累也更有效率。因此,从通胀风险角度,养老目标基金大概率会做的更好。

   综上,养老保险的强制储蓄性质更浓厚,如果想靠传统的分红型和普通型产品很难跑赢通胀。养老基金则着眼于财富的增值。对于养老投资需求来说,二者具有非常好的互补性。

  单纯地只选择某一类产品并不是聪明的做法。更明智的选择是根据自己风险承受能力和实际的养老需求,对照着不同产品能够提供的风险保障,构建最合适的产品组合,做到既有保底,又能够博取更高收益,这样养老投资才能达到事半功倍的效果。


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