绩优蓝筹股继续站在投资风口

2019-09-08 12:49 来源:未知 作者:石家庄生活网
绩优蓝筹股继续站在投资风口

   中报数据显示,无论是大盘蓝筹扎堆的沪深300标的,还是中小创蓝筹100,均获得机构资金的关注,387只蓝筹标的中,只有12只是被减持的,占比仅为3%。正是在机构资金关注下,蓝筹板块成为今年牛股集中地,涌现出一大批股价翻倍公司。
 
  随着价值投资理念逐渐成为市场主流,机构对绩优蓝筹公司的投资比重不断提升。今年以来,成长性优异的蓝筹公司俨然成为了资金眼中的“香饽饽”,股价不断刷新历史高点。未来,在存量经济市场里,经营能力优秀的核心资产将继续抢夺更多市场份额,而核心龙头公司在经济下行周期中的抗风险能力也会明显更具优势。
 
 
  蓝筹股业绩增长优异
 
  8月底,A股公司2019年中报披露工作收官,除了*ST长生外,余下的3648家公司均如期完成上半年业绩的“汇报”工作,合计实现营业收入23.39万亿元、归母净利润2.13万元,较2018年中期增长了10.33%和7.2%。
 
  分板块统计,沪市主板公司、深市主板公司和刚刚登陆A股的科创板公司,今年上半年整体均相继实现营收和净利润的双向增长,相比之下,中小板和创业板依然未能脱离净利润整体下滑的趋势,上半年分别较上年同期出现1.4%和20.49%的负增长。
 
  虽然中小创公司整体利润呈现下滑趋势,但这并不影响其中的中小创蓝筹股的业绩快速增长。以数据划分的100只中小创蓝筹股为统计标的,今年上半年100家公司归母净利润不仅无一亏损,且有92家公司上半年业绩实现了同比增长。整体来看,100家中小创蓝筹股整体实现的营业收入和净利润分别较2018年中期实现了28.74%和43.08%的增长,增速远远超过全部A股的平均增长水平。而除了中小创蓝筹公司业绩增速优异外,大盘蓝筹股聚集的沪深300标的股整体营业收入和归母净利润也同样表现不凡,分别较上年同期增长了12.47%和11.35%,优于市场平均水平。
 
  机构资金青睐绩优蓝筹股
 
  由于成长性的优异,资金尤其是机构资金对蓝筹股的青睐度愈加高涨。由各大机构二季度的持仓情况来看,387只蓝筹标的公司中(沪深300标的股和中小创蓝筹标的股有13家公司重叠),公募基金二季度期间新建仓了16家,对359家一季度末已经重仓的公司二季度再次增持,二季度末的持股比重较一季度有一定提升,余下的12家公司则受到一定幅度的减持。
 
  在个股上,公募基金对芒果超媒的青睐度提升最快,一季度末只有57只基金重仓其股票,二季度末已经快速增至318只,由此公募基金的持股占流通股本比重也由一季度末的37.84%提升至了二季度末的61.33%,提升比重高达23.5%。类似的,凯莱英也在二季度期间得到了公募基金的大比例增持,持股占流通股本比重由一季度末的16.78%增至了34.15%,重仓其股份的基金一季度末还只有79只,二季度已增至290只。经统计可以发现,二季度末有91只蓝筹股的基金持仓比重较一季度末提升了5个百分点以上,20家公司的基金增持比重超过了10%。
 
  对于公募基金大面积增持蓝筹股的现象,上海证券基金研究员杨晗对《红周刊》记者表示,公募基金持续加大对蓝筹公司的配置力度,背后的原因在于国内经济结构分化加剧,各行业龙头公司具备估值稳定、抗周期性强、业绩稳健性高等优势。如果蓝筹股业绩持续超预期,公募基金未来的投资趋同化行为会更加明显。
 
  除了公募基金,QFII二季度末也对387只沪深300或中小创蓝筹标的中的77家公司进行了重仓持有,其中12家公司为QFII二季度新建仓持有,19家公司QFII在报告期内对其进行了增持。另外,从新建仓比重看,QFII二季度期间对华泰证券的青睐度极高,新持有的8.25亿股股份占公司全部流通股本比重的13.16%;被增持的公司中,鹏鼎控股的增持比例最高,8.65%的持仓比例较一季度末提升了3.44%。此外,增持或建仓比重较高的公司还有药明康德、广联达、深南电路等。
 
  蓝筹股成今年的牛股集中地
 
  在基本面和资金的共同推动下,今年以来蓝筹股的股价上涨动力明显较市场均值更为强劲。截至9月5日,年内上证指数累计上涨19.73%,同期沪深300指数上涨30.38%,中小创蓝筹板块整体涨幅更是达到44.61%。剔除7月份以来刚刚上市的新股,年内两市共有1612只A股的累计涨幅跑赢了同期市场均值,占全部A股比重的44.44%。而沪深300标的公司中,跑赢同期市场均值的个股有154只,占比为51.33%;中小创蓝筹标的中跑赢同期大盘的公司达72家,占中小创蓝筹公司比重的72%。仅从数据对比看,蓝筹股的表现明显更佳。对于蓝筹股股价的大涨,上海实力资产管理中心CEO陈理向《红周刊》记者表示,“价值投资理念逐渐成为市场主流,机构扎堆防御板块成为推动今年以来绩优蓝筹股股价上涨的主要驱动力”。
 
  在蓝筹股中,近期不断涌现股价创历史新高的公司,如白酒龙头老大贵州茅台,9月5日收出了1144元的历史最高收盘价;五粮液、泸州老窖、古井贡酒也相继在9月2日股价创出了历史新高。在涨幅上,五粮液的股价年内已累计收获了177.76%的上涨,而涨幅相对最小的贵州茅台也实现了高达96.77%的阶段涨幅。在中小创蓝筹股中,5G概念股广和通9月4日收出了71.8元的历史最高收盘价;深南电路9月5日盘中股价一度触及145.4元;医药龙头迈瑞医疗9月2日的收盘价高达189.84元,同样创出了上市以来的股价新高点。
 
  整体来看,今年涨势最为强劲的蓝筹股基本围绕在白酒、医药、5G等大消费或科技领域,而传统蓝筹板块如银行、地产股的走势则相对滞缓。对此,深圳翼虎投资总经理余定恒在接受《红周刊》记者采访时表示,“国内的基建化率、城镇化率和老龄化率已处于历史甚至全球高位,过去依靠资本驱动的高增速经济增长时代一去不复返,未来经济会进入低增速、低利率、高质量的发展阶段。由此偏资金驱动的银行、地产等顺经济周期的行业会受较大压制。而在进一步市场化、对外开放和创新转型的政策定调下,依靠全球最大的消费市场和工程红利,以及在新一轮科技创新周期趋势下,面向创新、医药、消费、先进制造的板块则将会成为最主要的投资方向”。

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