正确认识技术分析,看懂股市行情中的“局”

2019-09-30 13:35 来源:未知 作者:石家庄生活网
正确认识技术分析,看懂股市行情中的“局”

K线组合非常丰富,比较有名气的包括M头、头肩顶、W底、倒头肩底、箱型、旗型、三角形,等等。

形态是市场价格运动的外在表现,通过对价格形态的分析揭示价格变化的潜在趋势,这就是形态分析工具的本质。形态分析方法的理论基础建立在统计规律之上,通过长期的观察,人们发现某些价格运动形式总会反复出现,而且这类形态一旦出现,对预测未来往往具有相同的意义,这些形态后来就成了技术分析规则。

从对未来价格运动的作用来看,技术形态分为持续形态和反转形态,在深入了解相关的具体形态之前,我们首先应该认识持续形态何以对应了未来价格趋勢的持续?而反转形态却又预示了未来价格趋势的逆转?

价格趋势持续或反转的根本原因在于市场内部供求关系的变化,没有人能够穷尽市场内部的全部供求因素,即使认识了很多很多的供求因素,也不可能对所有这些涉及到供求关系的因素进行准确的权重判断,哪些因素占主导地位只能是主观的预测,事先也无法确定上一轮趋势过程中占据主导地位的因素未来是否依旧占据主导地位,价格运动的形态却可以在相当程度上给我们提供一些有价值的线索。

价格的持续波动对应了一定的市场供求格局,供不应求导致价格上涨,供过于求促使价格下跌,供需平衡则对应了价格暂时的稳定局面。

以上涨过程来看,价格上涨受到需求增加的推动,而价格上涨必然会吸引逐渐增多的供应,当价格上涨到一定水准后,市场的供需达到了暂时的平衡局面,供应能够满足当前市场的需求,于是涨势陷入停顿,价格不再明显上涨,而是陷入某种僵持局面。

但供求关系始终在不断变化,当现有的需求无法满足潜在的供应增长时,供求矛盾发生逆转,在价格形态上表现为反转形态而当现有的供应被潜在的需求增长所吞没时,新的供不应求格局形成,价格再度展开一轮新的上涨,这一过程在价格形态方面表现为持续形态,表明初期确立的供求矛盾没有逆转,而是继续延续。

我们再把上述案例刻画得更生动一些,价格长期处于低价圈徘徊,吸引了某些中线买家进入,当越来越多的中线买家在把低价区的供应量大致消化完以后,低价区的市场供应出现不足,价格开始上涨,但此时更高价格区间的供应依然充足。

与此同时,价格上涨吸引了部分短线买盘的目光,他们注意到了低价区已经出现的供应不足迹象,担心后面供应更加紧张而加入买进行列,这类买家的加盟最终把价格带离了低价区而达到某一高度,但此时更高价区的市场供应仍然充足,涨势受阻。

供应增加在中线买家的预期之中,他们在观察供应增加的具体状况,如果供应量增加不是来自于中线卖盘的进场,而只是暂时的价格吸引的短期卖盘,那么中线买家所要做的工作只是在新的价格区间的低位再增加买进一些,由此而来使得价格水准大体得以维持,这一过程在技术形态方面有相应的表现形式。

随着新价格区间相对低位的供应量再次被需求消化,新增供应开始显得不足,短暂的供求平衡被打破,市场再度出现供不应求的局面,价格明显上涨。但不断上涨的价格最终吸引了真正的中线买盘入场,在初期还只是尝试性地增加供应量,因为没有人能知道这样的调价能维持多久,是否来得及大规模增加供应,但对中线买家们而言,市场突然新增的供应量引起了他们的警觉,他们也会寻机适量的出货,由此导致价格在高位出现短暂的急速下跌。

但中线买家们并不急于大量抛售,而中线买家也只是试探性地新増了供应量,市场很快又恢复到供不应求的状况,价格迅速反弹,再次达到或者超过原来高价的时候,中线卖家们发现又一次增加卖出的机会来了而增大供应量,原来的中线买家们同样也会在价格回升的过程中继续出货,两股主要力量的综合再度导致价格的回落。

注意到这时候价格已在高位运行了较长时间,在尝试性中线卖家们的阵营内部,确定市场已经达到了可以重新大量恢复供应的判断有可能已经占据上风,市场供求矛盾由此发生逆转;有时确定重新大量恢复供应的判断可能还处在犹豫的过程中,供求矛盾逆转的时间相对延后。

但无论如何,只有在中线买家们大部分从高价区撤离了以后,真正的逆转行为才会发生。表现在价格形态上,就是反转形态的最终确立以后,才能确认价格运行趋势的逆转。

前面之所以不厌其烦地讲述价格形成的形成过程,是想强调以下的观点:不管是价格行为的持续还是反转,都需要一个过程,这一过程中的一部分可能通过特定的技术形态表现出来,我们可以对那些表现出来的特定技术形态加以分析之后,把握其中的机会。

主要的反转形态之中,包括双头(底)入头肩形、圆形、V型、孤岛等,但万变不离其宗,双头(底)和头肩形态是最基本的反转形态,因为这类反转形态合理地显示了价格逆转的过程,其他多数反转形态都可以由此派生。

无论是持续还是反转都需要经历一个转化过程,而价格转化过程通常是市场分歧有所缩小到扩大再到缩小的变化过程。根据笔者的观察,金融市场上的很多中期机会都是在这一过程中诞生……一如围棋比赛中"中盘认输",而导致某一方认输出局的则是棋艺中的“手筋"。

从这一角度来看,形态的构造过程通常对应了某个“局”的布置,而对形态的判断失误或者根本就没有认识到形态的意义,很容易落入“局”中而成为牺牲品。如何设“局”,当然得有一定的客观条件配合,如合适的价格区间、适宜的基本面环境等。


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