让你踩雷的不是股市,而是无知

2018-08-22 11:41 来源:未知 作者:石家庄


让你踩雷的不是股市,而是无知


      近期的股民真是惨,买啥啥踩雷,买医药股遇到疫苗造假,买机场股遇到取消机场建设费,买光伏和新能源遇到补贴下滑,买影视股遇到冰冰逃税,买养猪股遇到猪瘟……

无论去年赚了多少钱,今年总有一款雷将你打回原形,全方位精准打击二级狗。

图片来源:网络

炒房的亏了可以去售楼部打闹,投资P2P爆雷的可以聚众拉横幅,唯有股民的抗压能力最强,就算亏钱了也不吵不闹,最多在朋友圈喷几句股市没救了,第二天起床还是乖乖坐在电脑面前盯盘。

今年是狗年,是二级狗犯太岁么?为何“地雷”这么多呢?

一、细数我们今年踩了哪些“地雷”?

怨天尤人是每个人天生就拥有的一种自我保护能力,但我们还是要面对现实的,在股票下跌之际,必须看清楚“地雷”产生的原因,你才能走得更远。

细细来看,今年以来的地雷可分为三类:

①天灾,如近期的猪瘟、鸡瘟;

②道德风险,如假疫苗长生生物、假医门美年健康等;

③政策风险,如机场、光伏、新能源等。

1.第一类地雷 —— 天灾

这两天猪肉板块吸引了不少眼球,生猪行业本身就是典型的周期性行业,每轮周期持续约3~5年左右。在过去两年,猪肉价格其实已持续下滑,2018年上半年平均猪肉价格更下滑了25%。

不过,猪肉价格于6月开始回暖并从谷底反弹,以为好不容易度过了最艰难的时期。结果连续发威的非洲猪瘟,又把市场情绪打入谷底。

数据来源:Wind;生猪价格变动

8月3日,沈阳爆发亚洲首例非洲猪瘟疫情;

8月16日,郑州双汇食品屠宰厂从黑龙江佳木斯交易所市场运到的260头生猪监测为非洲猪瘟;

8月20日,连云港市海州区某养殖场生猪发病615头,死亡88头。

股价也迅速给出了反应,截止8月20日,双汇发展(000895.SZ)下探13.88%,牧原股份(002714.SZ)重挫22.05%,温氏股份(300498.SZ)下跌12.36%。

“天灾”确实很难避免,发生在农业股身上尤为常见。特别是在行业低迷时期,养猪户为了控制养殖成本,放松了对于疫情的防护,反而更容易出现病情。

 

但其实,“天灾”几乎年年都有,今年并非特例。

近年,农业出口大国美国也曾发生两次严重“天灾”:

第一次、2009年H1N1(人猪共患)爆发,猪价跌至50~60美分/磅,导致能繁殖母猪被动淘汰,从2008年高点的620万头降至580万头左右;

第二次、2013年,爆发猪流行性腹泻疫情,生猪死亡数量超过700万头。

 

切换回国内,“天灾”发生的次数更频繁,2006年的高致病性蓝耳、2010年的仔猪腹泻疫情,也导致了生猪的大规模死亡。另外,2017年禽流感来袭,同样对鸡肉市场造成了影响。

可见,这类股票中的“地雷”本身就属于行业的特性,发生风险也在意料之中,这也是为什么有些投资人从来不愿意投这种“听天由命”行业的原因,例如在理性的港股,这类股票就是长期的弃婴,有一些更变身为老千股。

数据来源:Wind;港股农产品行业估值情况

所以,今年天灾特别多这说法并不准确。

 

二、第二类地雷 —— 道德风险

今年最出名的企业,莫过于长生生物(002680.SZ)。事件源于7月21日一篇名为《疫苗之王》的文章引爆朋友圈,之后便将疫苗安全的话题推向了风口浪尖。

从开始到现在,一共牵连出企业家、官员共72名,涉案人员被捕,违法所得全部没收,股票连续下跌面临退市清零。

图片来源:老虎证券,长生生物股价图

高层震怒,为百姓出了一口恶气。但ST长生即将退市,不少投资者却只能眼睁睁看着手上的股票缩水。

除了长生生物,医疗股的地雷也不少。

7月16日,华大基因(300676.SZ)“漏检”事件爆出,连续数日跌停;7月29日,美年健康(002044.SZ)假医门事件爆出,连跌数日。

除医疗板块外,碧桂园(2007.HK)建筑质量问题也位居头条。

6月24日,上海奉贤项目售楼处模架坍塌,造成1人死亡,9人受伤;

7月12日,杭州萧山项目地基裂痕,路面塌方;

7月26日,安徽六安城市之光项目工地坍塌,造成6人死亡,多人受伤;

8月1日,江苏南通上海城二期在建楼房着火。

图片来源:网络

当然,目前楼市属于买方市场,无论什么质量的房子都有人抢,对比前面几位,碧桂园的股价并未下跌太多。

直观去想,这类人祸属个别事件,不应该跟“天灾”类似,也是每年都会发生的。但可悲的是在中国股市,道德风险却是一个经常性风险。

如去年因虐童事件深陷舆论漩涡的红黄蓝(RYB.US),至今股价仍被深埋;辉山乳业(6863.HK)财务造假面临退市;往远一点看,还有三聚氰胺事件、酒鬼酒塑化剂事件、瘦肉精事件等。

 

当然,道德风险也会出现在其他国家,例如,在美国最著名的是堪称美股界比特币的公司 —— 凡利亚药品国际(VRX.US) ,这家公司用了5年半股价翻了18倍,也仅用了1年半股价蒸发了96.83%。

 

公司的商业模式很简单,专门收购在专利保护期内或者独家品种的药,然后大幅提高药价。这种提价不是普通的提价,是毫无道德的提价,把几美元的药直接提价到几百美元。

公司曾经将旗下五款产品涨价800%以上,又因为这些药必须服用,商业保险、患者不得不掏腰包。

 

VRX这种玩法,给公司带来了丰厚利润,股价也5年上涨18倍,但最终这种"只顾自己赚钱,不管他人死活"的模式犯了众怒,逼得希拉里说出宣战式言语"I'm after them"。

 

在民意和政客的双重挤压下,涨价逻辑被证伪,债务风险暴露,公司被市场抛弃,一年半时间就被彻底赶回了该去的阴暗角落,股价蒸发97%。


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