盘点数字货币理财3大玩法

2019-04-12 20:56 来源:未知 作者:石家庄生活网1
盘点数字货币理财3大玩法

P2P网贷与数字货币,貌似两条平行轨道,却偏存在交集。这交集之处,就是数字货币理财。

2018年下半年以来,在P2P网贷和数字货币市场上奔波的人们,发现日子都不好过。

P2P频繁暴雷,监管纷至沓来,行业一片哀嚎;数字货币久遇寒冬,主流币无一幸免,市场冷清如斯。

只是,交集之处的数字货币理财,正在积蓄力量,逆势生长。

1、真趋势 or 假需求

朱清,一个真正的90后,曾是金融科技公司冰鉴科技最年轻的技术总监。

2018年,她跳出舒适圈,选择以数字货币借贷平台作为创业切入点,创办了Vena(洛书协议)项目,使用户可以在Vena的DApp上进行P2P(点对点)的数字资产抵押,提供数字资产理财、借贷等服务。

在她看来,基于区块链的数字资产金融属性非常强,与法币相应的金融服务都能映射,借贷理财更是如此。

像朱清这样,从网贷行业奔向区块链,转型做数字货币借贷理财的互金人不在少数。

但,是什么驱使他们敢于迈出这一步?数字货币理财是“真趋势”还是“假需求”?

业内人士一般认为,数字货币市场有多大,衍生的金融市场就有多大甚至会更大。根据CoinMarketCap数据,截至4月9日,数字货币市场的总市值约为1.2万亿元。从这个角度说,数字货币理财市场也是一个万亿级的巨大蓝海市场。

但当前究竟有多少人在数字货币市场这个圈子内?很难统计。2018年时圈内人宣称整个数字货币市场有超过3000万用户,如今显然没有这么多。在零壹财经·Binary前段时间举办的“区块链过冬启示录”闭门会上,某位媒体人表示,当前澳大利亚数字货币市场的用户数量大约为四十余万。之于中国,可能也就放大十倍,在三四百万用户左右。这样一个群体,相较于A股2018年1.45亿的注册用户,还是太小。

虽然数字货币市场目前是一个规模小的存量市场,但还是不难看到一些增量趋势:诸多主流的实体机构已经在积极布局区块链及数字货币领域,像如今影响较大的摩根大通、Facebook、星巴克等。

此外,凯捷发布的《2018全球财富报告》显示,尽管数字货币目前尚不是高净值人群投资组合中的主要部分,但作为一种投资工具和价值储藏,各界人士对其兴趣愈加浓烈。全球范围内,大约有29%的高净值人群对数字货币的兴趣程度较高,而在拉丁美洲和亚太地区,这一比例均已过半。

图:全球高净值人群对数字货币的态度

 

以上都仅是规模上的预测,但关键在于用户是否真的存在数字货币理财需求?曾有多年传统金融市场工作经验,如今担任FutureMoney合伙人的李哲认为,数字货币市场肯定应该存在理财市场。只要用户接受并认同数字货币的“币本位”思想,就必然存在理财需求。

2018年以来的熊市,虽然致使市场冷清了一段,但也迫使大量投机者出局。如今仍坚守在圈内的用户,很多都有比特币或区块链信仰,尤其是比特币矿场主。他们手中持有大量数字货币,且大多不愿短线操作而会选择屯币不动。

对于这些人来说,理财需求或多或少都会存在:既不会损失数字货币,又能赚取额外收益,满足现金需求,何乐不为?

2、数字货币理财的三种玩法

目前数字货币理财市场比较流行的运作模式大致可分为以下三类:

(1)借贷

数字货币理财市场的借贷模式与P2P网贷类似,差别在于借贷标的由法币变为了数字货币。目前常见的借贷有:币币借贷和法币借贷。

其中,法币借贷是指数字货币与法币之间的借贷;而币币借贷可以分为以数字货币之间的借贷、数字货币与稳定币之间的借贷。

“我们不是做数字资产的信贷业务,行业现在没有足够数据让用户可以进行无抵押的信用借贷,普遍是需要质押的借贷业务。”朱清在某次接受采访时说道。

一般而言,视抵押物的不同,会出现很大的手续费差距:

若质押品为法币,价值相对稳定,风险较小,手续费相对较低,大约为17%左右,即用户可以借到的数字货币约为质押法币价值的83%;

若质押品为数字货币,价值波动较大,风险也相对增大,一般需要质押所需资金2-3倍价值的数字货币,同时还会设置警戒线和平仓线等指标进行风控。

由于目前数字货币借贷如同早期网贷一样,存在监管缺失的情况,很多借贷理财的利息早已越过36%的法律红线。但由于交易快速、流程简洁等优点,数字货币借贷最近两年仍然在蓬勃发展。

数字货币借贷兴起于牛市。彼时投资者盲目乐观,既想继续加码,又苦于“弹药”有限,于是催生了数字货币借贷服务。

而熊市中,投资者既不愿套现数字货币,又需现金周转或进行新的投资布局,反而进一步促进了数字货币借贷的热潮。据了解,在2018年3月至2019年1月间,数字货币借贷平台Genesis Global Trading共计发放数字资产贷款就高达7亿美元。

(2)量化

量化交易,是指以先进的数学模型代替人的主观判断,利用计算机技术从庞大的历史数据中筛选能带来超额收益的多种“大概率”事件以制定策略,减少投资者情绪波动带来的影响,避免在市场极度狂热或极度悲观的情况下做出的非理性决策。

一般可分为无风险套利和趋势套利两大类型。

在数字货币市场,最简单直接的量化就是利用不同交易所之间的价差,进行搬砖套利;或者与交易所、项目方合作,单市场/跨市场做市套利。这些都可归类为无风险套利。

但由于量化竞争越来越大,无风险套利的可操作空间越来越小,通常需要高频操作才能获得相对可观的收益。

而收益更好的趋势套利,目前对于数字货币市场的难度很大。

“有时候你会发现,用的模型越多,得出了结论越是错误。”一位数字货币量化投资从业者称。这主要是因为,数字货币市场仍处于发展早期,没有经历多个经济周期,历史数据也还不够,难以建立完全有效的量化模型。另外,这个市场的庄家操盘因素太大,建立的量化模型再完美,也抵不过庄家操盘来得直接。这也是很多量化团队与交易所、项目方合作的原因。

可即便如今数字货币市场的量化投资尚不成熟,但还是往往能带给用户高收益。

“我们的量化团队能做到50%-200%的年化。只需要用户在BitMex开户,然后将账户交给我们操作就行,利润五五分。”国内某量化团队负责人对零壹财经·Binary说,“这样做,币其实还在用户手里,用户比较安心。我们只是帮用户进行交易。”

同时,这位负责人还表示,量化交易过程中承诺保证本金,亏损30%会补齐返还用户。

对于这样的高收益,分析师Diane表示,“如果有人说能给我12%的点,我都有可能觉得他是个骗子。现在数字货币市场上的量化团队,经验普遍不足,而且没有经过市场的认可,风险很大。”

尽管目前每个量化团队都在极力鼓吹自己的盈利能力,但实际上,有更多的量化团队在悄无声息地消亡。在数字货币市场,简单策略就能大量盈利的时代已经过去,现在的竞争愈加激烈,难度也越来越大。

量化交易,注定是一小部分人赚得盆满钵满,更多的韭菜被割得毫无脾气。即便作为这场游戏里的主角——数字货币市场上的量化团队,除了要有足够的经验和丰富的套利策略,还要有雄厚的资本实力参与到规则制定,否则都有可能成为庄家的韭菜。

(3)锁仓

锁仓是目前数字货币理财市场一种常见且独有的玩法。一般是由项目方或交易所发起。

项目方或交易所发起锁仓计划,主要是为了减少数字货币的市场流动性,稳定价格,避免价格暴涨暴跌。

比如FCoin最近推出的理财挖矿,就是一种锁仓返利模式。只要持有并锁仓1万FT即可享受理财挖矿,每周FCoin交易所将会按照各自锁仓占比返还用户200万FT。


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