哪些理财产品可抗通胀

2019-09-11 10:14 来源:未知 作者:石家庄生活网
哪些理财产品可抗通胀

  在谈抗通胀问题前,首先需要明确一个问题,从理论上来说,只要是有正收益的理财产品都是可以抗通胀的,只是抗通胀能力的强弱不同而已。而人们常说的抗通胀主要是指跑赢通胀,尤其是在通胀比较明显的情况下去跑赢通胀,这种想法是有一些误区的。
 
  抗通胀应该是一个长期的过程,由于物价有起有落,并不是总处于温和通胀与高通胀区间,譬如欧日近些年就长期处于低通胀环境中,而国内前两年的通胀水平也并不高。在通胀偏高周期内资产少缩水,而在通胀偏低期内积极跑赢通胀,平均起来能够与国内长期年化通胀水平差不多,这才是真正地抗通胀。
 
  所以居民通过长期投资获得稳定收益且资产基本不缩水就是抗通胀,并非高通胀周期一到来,就一定要找一个投资渠道去战胜通胀,这种想法就有些偏颇,很容易导致投资失误。因为战胜高通胀的理财产品一定是高风险收益产品,风险与收益是成正比例的,因此在追求高收益的同时,也往往会遭遇投资风险,如果投资不慎,不仅无法抗通胀,反而会导致自己大幅亏损。
 
  一、国内近十年的通胀率
 
  实际通货膨胀率可以通过广义货币M2增率与实际GDP增率的差值来估算。
 
  从2008年到2018年,中国GDP从30万亿增长到了90万亿,这十年时间GDP的年化增速达到了10.9%。同期,货币发行量从45.6万亿变成了182.7万亿,货币增速年化14.4%。
 
  14.4%的年化货币发行增速减去10.9%的GDP增速,过去十年真实的通胀水平应该是3.5%左右。 这意味着过去十年的投资回报率超过年化3.5%才会跑赢通胀,按年均计算的话恐怕要每年平均获得5%—6%的收益才能跑赢通货膨胀。
 
  由于对国内实际通胀率的估算方法不同,所以投资界的普遍看法是年收益率达到7%才能基本跑赢国内的通胀。
 
  二、过去十年跑赢通胀的资产
 
  而过去十年,国内除了房地产之外,其他资产几乎都没有跑赢通货膨胀。但目前国内房地产溢价过高,未来跑赢通胀的概率也在下降。
 
  三、未来在一定周期内可能跑赢通胀的资产
 
  未来在一定周期内可能跑赢通胀的资产主要是股市、黄金等贵金属。
 
  通胀时期大宗商品价格容易上涨,譬如矿产资源、工业原材料、农林牧渔、有色金属、黄金等贵金属,那么这些上市公司的股票价格往往会随着通胀的不断走高而上涨,因此通胀期可以买入这类股票来抗通胀。也可以通过国内上海、大连、郑州三大期货交易所进行期货交易,投资矿类、能源类、粮油类以及贵金属类的期货标的。
 
  而黄金等贵金属具有明显的对冲通胀作用,另外一些稀缺资源也具有抗通胀作用,这就要通过正规的交易市场,譬如通过大型银行的实物黄金交易、正规市场的现货交易以及国内三大期货交易所进行大宗商品期货交易。
 
  但我们必须要清醒地认识到,这些理财产品虽然有跑赢通胀的可能,但同时风险也很高,个人资产是不可能都配置在高风险资产上的,因为风险与收益没有办法有效平衡,容易产生亏损。
 
  四、抗通胀是合理资产组合的长期投资过程
 
  抗通胀应该是保持长期的合理资产组合配置,以低中高三种风险资产的合理配置来争取资产的不缩水。
 
  国内当前稳定、安全且收益率比较好的理财产品是银行五年期大额存单,一般年利率在5%上下浮动,中小银行的利率会偏高一点,大银行会略低一些。这也是目前国内无风险资产收益率最高的理财品种,利于长期投资选择。而且现在的银行大额存单收益率比长期国债收益率偏高,是一个较好的选择。不过由于大额存单有资金门槛限制,所以资金不足的可以选择国债等理财产品。
 
  今年第五期和第六期凭证式国债,发行期为2019年9月10日至9月19日。两期国债最大发行额度为400亿元,其中,三年期的国债票面利率为4.0%,最大发行额度为240亿元;五年期的国债票面利率为4.27%,最大发行额度为160亿元。凭证式国债的购买门槛为100元起,可以通过各大银行柜台购买,付息方式为到期一次性还本付息。
 
  一般居民在银行存款与国债等安全资产上的配置之后,再选取风险资产去投资,根据风险偏好去选择银行理财产品、信托与债券等其他投资标的。今年由于全球普遍降息与国内大幅降准,从长期来看有利于股市与债券市场,所以投资者可以择机选择。



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