买方观点交流【越声理财专栏】

2020-02-10 13:17 来源:未知 作者:石家庄生活网
买方观点交流【越声理财专栏】

公募:大势判断上,公募客户普遍认为疫情冲击市场节奏,不改变大趋势,中期是偏乐观的。短期节后第一天市场调整较多,叠加央行大规模投放流动性,激发了市场情绪,但能否支撑市场持续回稳存疑,毕竟疫情对经济造成了较大冲击,后续疫情的发展也存在不确定性。结构上,在疫情冲击和流动性注入的双重影响下,市场结构大幅分化。客户认为后续主题机会会有突出表现,在行业配置上普遍看好以电子、计算机为代表的科技和疫情中受益标的医药等板块,不过对于强势的新能源车板块观点存在分歧。
 
保险:疫情对开工经济数据影响或将大于 sars时期,下周数据出现拐点与否比较关键。市场短期反应剧烈大概率已经结束,接下来随着疫情的发展、业绩预告陆续公告、政策陆续跟进、会进入震荡反复区,不再过分关注短期热点内容。操作上不进行大幅调整,部分消费做了一定的减仓。板块上,电新短期热点见顶,后续看政策和基本面能否跟上,长期趋势和市值空间看好。
 
 
私募:经济悲观预期已经被 price in,情绪已经充分释放,包括餐饮、旅游、电影基本停摆,所以后续逆周期政策出台后,大家会发现经济走势比预期好,同时市场估值中性偏低,积极寻找中长期机会,提升仓位的同时,获利了结了一些涨得过快的股票,同时增持了快递、新能源光伏等行业标的。
 
外资:本周花了大部分时间来收听各种电话会议。大约80%的公司声称没有影响, 然而SARS 的经验告诉我们,事情不会那么快结束。尽管不那么悲观,但市场突然转向变得那么兴奋感觉有点草率。最好的监视时间是下周当大多数人回到工作岗位并执行正常上班的时候,再观察 7-14 天,看看有没有大规模再次扩散,或正式确认美国药品成效成效显著, 这才算一个完结。短期认为市场可能会维持 range trading, 近期加仓了食品饮料行业的龙头,希望抓住疫情后由于基建集中开工带来的相关板块机会。

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