银行理财现“负收益”,低利率时代来临?

2020-06-25 11:17 来源:未知 作者:石家庄生活网
银行理财现“负收益”,低利率时代来临?


引言

6月的金融投资界异常热闹,以负面新闻为主的各种消息不断。我们不妨来梳理一番,看看这些事件是否有内在关联,是否能给予我们一定的思考与启发。

银行负收益风波

银行理财现“负收益”,低利率时代来临?

 

最近这段时间的理财圈子可谓是风波不断,一波未平一波又起。

先是招商银行理财产品跌破本金,截至6月3日亏4.42%!作为R2稳健级别的理财产品,收益竟然为负数,引发的持有客户的不满,刷爆了各个新闻及社交平台。

招行的事情尚未讨论完,又爆出平安银行90天成长产品近1月年化为-7.17%,3月年化仅为1.01%,以及中信银行的理财产品3天下跌1.36%的消息,再次引发公众对银行理财产品收益安全的舆论讨论。

银行理财现“负收益”,低利率时代来临?

 

吃瓜需理性。

招商银行的季季开产品显示的-4.42%其实是年化了的月度收益,实际月度只跌了0. 34%。当然了,以上几款负收益产品是有共同点的,它们是以债券类资产作为主投资产。而5月份债市下行的较为厉害,导致了相关理财产品的波动。

一位股份行资管部人士认为:“关键的原因还是在于5月以来的这波债市调整,基本面、资金面、监管层面各种‘坏消息’不断,导致债市‘踩踏式’下跌,各期限收益率都大幅上行,债券价格下跌,债券型的银行理财产品净值也就跟着下来了。

此外,多位市场人士认为,资管新规出台后,银行理财向净值化转型,采用市值法估值的产品净值波动是正常现象。习惯“刚兑”的投资者要接受较大的净值波动需要一个适应过程。

信托产品集团违约

银行理财现“负收益”,低利率时代来临?

 

信托市场也不太平。信托违约事件频发,信托项目爆雷、投资人集体维权等事件持续不断。近期在成都和南昌两地,两家信托公司同时遭遇投资人集体维权事件。这也是信托行业从未发生过的事情。

6月11日有消息称,四川信托“芙蓉43号”、“申富129号”等信托产品发生逾期。深陷兑付危机的四川信托,连接遭到投资人现场维权。四川信托相关人士此前曾表示公司有30至40亿元的资金缺口。

四川信托2010年11月28日正式开业,注册资本35亿元。截至2019年末,其管理资产规模为2334.76亿元,在全行业68家信托公司中处于中游。

今年一季度信托不良率达到3.02%以上。而2017年之前,信托风险资产不良率大多数维持在0.8%以下,2018年小幅上升至0.98%。主要原因在于,2020年突如其来的政策变化和行业下行环境,令信托行业受到冲击最为严重,更有诸多信托公司暗雷深埋。

仔细分析发生雷暴的信托公司走到最终不可收拾之局面的原因,每家都有自身投资失误、管理失职、风控不足等具体情形,归根到底就是信托公司为了更高的收益才去冒更高的风险。收益越高,风险越大,随着经济下行时期的到来,越来越多的风险事件暴露出来,广大投资人应在投资时更加谨慎。

四大行下调大额存单利率

银行理财现“负收益”,低利率时代来临?

 

6月15日至17日,四大行共发行近8亿元的3年期和5年期大额存单,利率由原来存款基准利率的1.5倍调整至1.45倍。

工、农、中、建四大行主动下调了3年期、5年期大额存单发行利率,部分商业银行各期存款利率也有所下行。专家表示,在大行带动下,商业银行正主动调整存款利率浮动水平,以缓解息差缩窄压力,银行高息揽储动力正随之下降。

此外,在银行存款利率下行的同时,货币市场基金、银行理财等市场化定价的类存款产品利率也有明显下行。截止6月19日, 余额宝七日年化收益率为1.578%,遥想当年4%的收益率再也不复返了。

四大行调整大额存单利率,一方面是LPR改革以来市场效果的显现,站在客户的角度来说,理财的收益情形进一步压缩了!

抗疫特别国债即将发行

银行理财现“负收益”,低利率时代来临?

 

财政部近日在官网公布,为筹集财政资金,统筹推进疫情防控和经济社会发展,决定发行三期2020年抗疫特别国债,首批共计1700亿,且个人投资者也可购买!这则公告引发了市场的高度关注。

此次特别国债的具体利率,现在还没有公布。有相关研究员表示,抗疫特别国债属于附息国债,但因为是特别时期发行的国债,会比普通的同期附息国债利率高一点。参照目前的国债利率水平,此次一、二期抗疫特别国债利率估计会在3%左右。

此前的国债发行,每次都会引发抢购潮水。一来是以国家信用作担保,安全性、流动性强,几乎没有风险,而且免个人所得税;另一方面,随着市场投资利率的整体走低,国债可以锁定一个较为可观且稳定的收益,优势比较明显。

低利率时代在路上了

银行理财现“负收益”,低利率时代来临?

 

新闻不单看。6月这几件金融事件,表面上看是各自细分领域的事情,但其实本质上却都向我们展现了一个信号——低利率时代俨然已在路上了。

一方面由于项目收益的下行,各类的理财平台的给付压力变大,承诺给付过高的项目开始逐渐爆雷违约,未有爆雷的平台亦开始调整未来的给付收益;另一方面,随着市场可选优质投资品种的逐渐减少,以及投资者经历及目睹各类理财维权事件,逐渐回归理性,投资的首要目的由高收益变更为高安全性。

且,目前市场虽然已经释放出各种低利率的信号,但与全球其他发达国家相比,我们国家的利率尚且可观。从中长期来看,利率会进一步走低,与国际接轨!

银行理财现“负收益”,低利率时代来临?

 

去年11月份,中国人民银行原行长周小川在创新经济论坛上表示,中国可以尽量避免快速地进入到负利率时代,揭示出

  • 其一国家高层对于我国未来将进入“低负利率”时代是有共识的;
  • 其二[避免快速进入]说明国家将结合调控手段,让利率“软着陆”,缓慢递降。

尾言

银行理财现“负收益”,低利率时代来临?

 

对于我们来说,完全低利率时代的到来尚有窗口期。那么,对于一件必然会发生的事情,我们仅仅坐以待毙么?

智者自然会未雨绸缪,提前规划与安排。应对未来的低利率环境,中长期的投资产品的优势会逐渐凸显。综合来说,长期国债,终身性的商业保险都是不错的持有选项。

尤其是保险中的终身年金产品与增额终寿产品,增值收益会在合同中约定好,保单的价值随着时间稳定增值,不畏市场环境如何变化,目前可约定的增值收益非常具有市场竞争力。

另外从安全性上来说,保险公司作为具备社会保障责任的企业,整体稳定性甚至可以说是高于银行的,有各项维护消费者的保障措施。


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