房奴们注意了! 低利息借钱的时代正在结束

2016-11-30 21:12 来源:未知 作者:澳门在线百家乐投注平

从2012年下半年开始,你是不是发现你每个月房贷月供的扣款额越来越少?从2012年6月这轮降息开始,5年期贷款基准利率从7.05%一路下降到现在的4.9%,下降幅度高达30%。这也意味着,理论上你的月供还款额也减少了三成(视不同还款方式和银行政策有所差异)。

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5年期以上贷款基准利率调整情况(单位:%)数据来源:人民银行

那你的月供有没有可能继续下降?换句话说,利率有没有继续下调的可能?这样的问题,不只房奴们关心,所有需要借钱的人都关心——不论是做小生意的个体户,还是做大生意的企业老总,因为这直接牵涉到未来你们需要支付多少利息。

要解答这样问题,我们需要关注最近一个席卷全球的标志性现象,这样的现象在中国也十分明显。理解了这个现象,这对你未来的财务规划很有帮助。

国债利率飙升

最近全世界都在为一个事情纠结——飙升的美国国债利率。

刚刚在说房贷、说贷款借钱的事情,为什么突然要说美国国债?

国债其实就是国家向整个社会借钱,国债的利率水平,反映的是国家借钱的成本,如果国家的借钱成本高了,那么这代表其他人借钱的成本也会变高——难道你的信用比国家还高?而且,国债拥有一个庞大的市场,每天都在连续交易,因此国债利率变动被视为其他所有利率未来走势的一个领先指标。

为什么谈美国国债?因为它是世界最大的国债市场,同时美国的利率水平,也被视为全球利率的风向标,美国的利率变动,会通过各种形式影响到他国的利率。

在美国国债所有品种当中(5年、10年、20年、30年等等),10年期国债被公认为最具有代表性(原因比较复杂)。但从本月初以来,10年期美国国债利率曲线走势突然变得陡峭(即利率突然飙升),而且至今依然延续这一速度。

自11月4日的阶段性低位1.778%开始,美国10年期国债收益率接连不断创新高,至本月25日达到2.359%,28日最新数据为2.32%。这一指标在7月份时还持续维持在低于1.4%的水平。

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当地时间11月4日~28日,美国10年期国债收益率走势图(数据来源:美国财政部)

美国国债收益率飙升,是因为投资者正在大量抛售美国国债——这意味着国债价格下降,国债收益率(即回报率)上升。

对此,市场主流观点认为,债券空头力量强劲反映市场对经济向好的预期较强。因为他们需要从低收益率的国债当中套出现金,投向其他更高收益率的市场,毕竟国债收益率是最低的(因为它风险最低)。

这一点在其他经济体也有所表现。德国、日本10年期国债的近期走势几乎是复制美国,而中国10年期国债也不例外。

在中国市场,11月4日10年期国债收益率还只有2.743%,但到了18日已经高达2.921%。国债期货方面也有体现,10年期国债期货主力合约T1612从11月4日的报价101.52元连续跌至11月18日的100.52元(注意国债价格和国债收益率是相反关系)。

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中国10年期国债收益率(数据来源:wind、中国债券信息网)

还记得上半年大爷大妈们彻夜排队秒抢国债的场景吗?那时候,由于可投资的品种太少,所以比银行存款率要高的国债成为抢手货,但如今,国债的市况已经发生了彻底改变,成为最近投资者抛售的品种。


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