新零售IT行业地位显著 南方灾情

2017-11-08 11:24 来源:未知 作者:网上百家乐游戏
新零售IT行业地位显著 南方灾情

根据公司近期公告,公司与阿里投资签订框架协议,拟按照交易双方后续一致同意的详细重组计划由阿里投资公司零售IT 板块。重组计划完成后,石基香港将其持有的石基零售38%的股权以不超过5亿美元的价格转让给阿里投资的关联方。

  中国大消费行业信息化领军者,零售和酒店IT 行业市占率均为第一。

  公司目前已经初步打造覆盖酒店、零售的大消费IT 平台。在酒店IT 行业,公司深耕接近二十年。根据公告,公司在中国五星级酒店市场份额约为90%。在零售IT 行业,依托资本优势,公司2014年以来加速在零售IT 行业开拓。根据公告,公司目前零售客户在30万家以上,占据规模化零售行业(客户年营业额1亿元以上)客户6~7成。

  或进一步深度绑定阿里,新零售IT 推动公司变现进程有望加速。

  淘宝此前已持股约13%,近期两者绑定有望更进一步。若进一步深度绑定,在阿里系对传统线下门店改造过程中,我们认为公司产品有望得到优先采用,行业地位有望进一步巩固。根据公司子公司官网,公司零售IT 平台包括招商、库存、营销、支付等核心功能。我们认为,零售IT 平台购物中心的核心软件,更是“人货场”数据汇集的中心。根据公告,公司在零售领域的变现已经在探索中,比如“在数据平台基础上为第三方公司提供金融和渠道数据服务”。展望未来,我们认为酒店、零售等多板块的数据融合更值得期待。

  传统主业核心看点在于“出海”,向SaaS 模式升级值得期待。

  公司传统主业即酒店IT 业务,我们预计增长保持平稳,后续核心看点在于“出海”和模式升级。根据公告,管理端,公司从2015年起已经建立了国际化管理团队。根据公告,产品端,通过收购Hetras 和内生研发,公司已经拥有基于云的酒店IT 平台和大数据分析软件。海外多年研发投入下,产品已初步成型,未来国际化加速扩张非常值得期待。

  维持增持评级,目标价30元。

  考虑公司传统主业增长整体保持平,预计公司2017/2018/2019年净利润4.21/4.90/5.88亿。公司在大消费领域行业地位显著,新零售IT 推动变现进程有望加速,综合计算机平均估值水平我们给予目标价30元,对应2018年65X,维持“增持”评级。


上一篇:配置低的手机适合扩展农村市场        下一篇:没有了

上一篇:配置低的手机适合扩展农村市场

下一篇:没有了

热门搜索