论人工智能选股和机器人顾问

2019-10-03 14:01 来源:未知 作者:石家庄生活网
论人工智能选股和机器人顾问

近两年来,Robo Advisor(机器人投资顾问)和人工智能选股两个概念炒得极热,很多人都喜欢把两者混为一谈。仿佛机器就是智能,智能就是机器,其实人工智能和机器顾问是两个截然不同的事物,在这里就由e君为大家娓娓道来其中的不同之处。

机器人顾问,英文Robo Advisor。其中Robo在英文里可以解释做机器人,但是更偏向于那种笨重的机器感觉,好像未来战警里面的初代机器人,走路一瘸一拐的那种。所以这个机器人实在跟人工智能毫无关系。

Robo Advisor本身并没有任何得自主权,只是一个按照既定得公式机械地监控投资组合得电脑序。跟所有的人类历史上发生过的自动化流程革命一样,Robo Advisor的最大优势就是减少人力成本,进而节省费用。

除了费用的优势之外,Robo Advisor的第二个优点是可以较容易地对组合Rebalancing(再平衡)。Rebalancing是一个投资行业术语,是指将一个偏离既定资产配置目标的组合,通过交易再次回复到既定目标的过程。譬如一个投资组合的资产配置应该为股票/债券比重60/40。那么经过一段时间后,假定股票部分增长更好,那么组合的资产配置可能就变成了70/30,这个时候通过卖出股票,买回债券将投资组合回复到60/40的位置,就是Rebalacing再平衡。Rebalancing是投资管理中控制风险,提高收益的重要的并且证明行之有效的行为,机器人顾问在这个环节上可以比人类顾问更频繁地进行。

凡事都有缺点,Robo Advisor的缺点就是不会变通,既不懂得如何根据客户的情况私人定制,更加无法给客户投资以为的增值建议。Robo Advisor也不会帮助客户做出任何仓位的控制,凡是给它的钱,它都会一股脑投入市场。

在机器人顾问较为发达的美国,已经意识到了Robo Advisor的局限,并且发展出了半自动化的顾问程序,即机器人顾问负责基础的投资监视,而当客户需要任何复杂的规划需求,则可以打客服电话并被转接到后台的专业顾问,当然从这部分开始,客户就要为自己的咨询付费。

总体来说,Robo Advisor更加适合千禧年后的人群,这些年轻人拥有的资产不大,并且喜欢自己动手。Robo Advisor给他们提供了一个通过较低的费用享受到机构投资监管的机会。但是对于较高净值的人群,因为其需求的相对复杂化,一个富有经验的投资顾问会更容易胜任客户财富管理的任务。

关于人工智能选股,要了解人工智能选股,就要首先了解人工智能。

受益于柯洁同阿尔法狗的人机大战,人工智能的威名已经远播华夏。在国人的心中,人工智能等同于深度学习,聪明无比,不知疲倦,冷静睿智。这些描述其实并不夸张,一定程度阐述了人工智能相对于人脑的优异之处。人工智能选股就是号称通过机器的深度学习能力,通过不间断地分析找到最优质的股票。

暂且不知道人工智能选股是否像描述的那样可靠,但是一些打着人工智能选股的ETF产品已经伴随热点,火热上市。不同于机器人顾问,这些人工智能ETF并不试图提供一个综合的资产管理,而更像是把自己定位成一个股票操盘手,作为一个独立的产品存在。

目前市场上人工智能选股ETF最具代表性的两个分别是AI Power发行的AIEQ和Horizon ETF公司的MIND,分别作为全球第一个和加拿大第一个人工智能ETF,两者都在发行其间引起了业界的广泛关注。 

AIEQ于2017年10月份发行,发行的时候就有客户问e君能否购买,当时e君分析了人工智能ETF的局限,一语点醒了梦中人。如今两年时间过去了,让我们一起来回顾一下这个人类史上首支智能选股ETF的心路历程。


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