川财研究每日晨报 群魔色舞

2017-09-20 11:17 来源:未知 作者:网上百家乐游戏


川财研究每日晨报 群魔色舞

        2017 年 9 月 19 日沪深两市小幅低开后震荡走低,上证指数收 3356.84 点,下跌 0.18%;深证成指收 11083.90 点,下跌 0.62%;创业板指收 1880.30 点,下跌 0.77%;中小板指下跌 0.84%;上证 50 下跌 0.13%。最近三周上证综指处于3350 至 3400 点之间盘整,市场对周期的焦点逐渐向消费转移,在 8 月份经济数据发布后,对经济的预期逐渐明朗,随着中秋及十一黄金周的到来,消费品行业将迎来旺季,除了对零售、银行利好以外,对快递的相关板块带动也会非常显着。从行业表现来看,仅有房地产、银行、商业贸易三个行业上涨,其余均下跌,跌幅最大的行业分别是电子、轻工制造、休闲服务,跌幅分别为 1.01%、0.93%、 0.89%。概念板块中, Wind5G 指数上涨 1.47%,新能源汽车产业链相关指数跌幅靠前。

  短期展望:热点稀缺,资金分散

  沪指震荡走低, A 股市场中大约 60%的个股出现下跌,市场赚钱效应较之前大幅走弱。 市场上热点稀缺,仅地产表现较好,银行尾盘拉升,券商下跌明显,周期股冲高后出现回落, 整个市场上资金较为分散, 难以形成持续的热点。虽然整体市场呈现弱势下跌,但是 A 股市躇本面仍健康,并没有系统性风险。在盈利的支撑下此时谈论周期股行情结束也为时尚早,大金融板块作为市场的稳定器,并且在基本面和估值有优势的情况下,仍值得持续关注。展望四季度市场行情,仍存在较大的变数,特别是基金面临年末排名的压力。最近房地产、建筑和消费板块的上涨表明四季度行情异动已经显现。建议继续坚持盈利和估值为主线,拥抱龙头。

  行业热点

  银行:央行释放流动性,未逆转市场流动性紧张态势

  9 月 19 日,上证综指下跌 0.18%,银行业板块上涨 0.24%,在 28 个行业板块中涨幅排名第 2。板块内,涨幅前三的股票分别是无锡银行、招商银行、常熟银行,涨幅分别是 1.79%、 1.59%、 1.32%,跌幅前三的股票为平安银行、北京银行、南京银行,跌幅分别为 1.07%、 0.79%、 0.74%。央行净投放 1500 亿,资金面流动性仍然偏紧,今日隔夜 shibor,上行 7.6BPS,达 2.832%。

  石化:油价回升,行业有所改善

  油公司上游业务回暖,中石油资本支出增长超年初预期。今年上半年国际油价均值同比去年增长达 28%,受此利好,油公司销售收入大幅增长,三桶油营业收入及净利润同比增长达 30%-40%,独立油公司业绩与油价高度相关业绩增长更为明显。因此油公司今年上半年提高了上游资本支出金额,中石油实际资本支出增长达 15%,中石化资本支出增长达 30%,中海油资本支出略有下降。油田服务行业半年报业绩整体向好,部分公司已经实现扭亏为盈。大部分油服公司半年报实现营收及净利润同比增长,订单出现一定比例的增加。预计 2017年底会有一定比例的企业实现扭亏为盈。同时油气改革政策对油服及油气公司影响较为深远,矿权主体的增加提高油服市场空间。

  石油与天然气设备制造业务的业绩出现分化,天然气设备制造受益环保需求导致的消费量大增,石油设备中的前期环节-钻采设备业绩受投资增长已经有所改善。

  低油价下,陆地油气工程建设企业相比海上的市场空间更加广阔。陆地油气工程建设企业因陆地常规油气开采成本较低,随着油价上涨,超过油价开采盈亏平衡线的地区开始投资导致公司业绩改善。海上工程建设企业则相反,需要油价及其预期超过海上较高的盈亏平衡线后才会受益。

  天然气贸易、开采及设备制造行业将受益于天然气需求爆发带来的新机遇。国内天然气需求在“十二五”期间保持两位数高速增长,之前 2、 3 年受到油价下跌的影响,需求增长明显放缓。去年中期到今年上半年,受益于国内环保需求并通过多项改革措施大幅度提高了天然气消费量。今年 1-7 月,天然气消费增长超过 14%,消费量的增长提高了行业景气度。未来随着天然气的消费增长,以及非常规气补贴政策的延续,天然气开采及设备制造企业将具有较大市场空间。
上一篇:如何调动民众创业热情?        下一篇:没有了

上一篇:如何调动民众创业热情?

下一篇:没有了

热门搜索